物流资本的2020:整合依然会持续
文/余飞  2020年第04期第48页  2020-03-19

  资本对于现代企业的发展作用越来越显现,对于物流这样的重资产行业来说,资本更为重要。虽然物流依然是资本最青睐的行业之一,但2019年的物流行业的确比较难过。没办法,大环境影响小气候。不论是在自然界还是在商业,逻辑大抵都是一样。

  物流行业融资热度继续下降

  相关数据显示,2019年1~11月,物流行业投融资事件为129起,投资数量在各月间并未有太大差别,投资金额在11月则有了较高增长;据物流沙龙报道,2019年上半年物流行业融资相较2018年继续下降。

  2019年上半年,物流行业融资事件约47起,公开部分融资金额累计约222.5亿元人民币。融资次数约为2018年的31%,公开融资金额约为2018年的27%,和去年相比融资数量及融资金额在减少。

  从融资轮次的数量上看,2018年物流行业融资以早期为主,同时中后期及战略投资事件占比相应增加。

  从融资轮次的金额上看,战略投资融资规模较大,2018年19起战略投资共披露金额达678.63亿元,2019年8起战略投资共披露金额为131.48亿元。

  A(+)轮融资次数最多,2018年融资次数最多为56起,但共计金额为245.87亿元,2019年上半年233起共计仅为30.49亿元。

  从融资企业来看,在趋于冷静的同时,投资机构对优质的、头部的标的企业仍然愿意付出大额资金继续加持。

  同时,巨额融资时间在减少。2018年至2019年6月,10亿元+的融资事件共27家企业。从轮次上看,主要分布在战略投资;从细分行业看,主要集中在运输和配送领域。

  值得注意的是,从物流细分领域来看,自从快递企业集体上市之后,融资次数便不再显现。

  整个快递行业的市场集中度持续向一线龙头企业聚拢,国通、如风达、全峰、快捷等二三线快递企业在“生死线”边缘挣扎。

  供应链企业异军突起

  与此同时,受到智能时代的趋势推动,资本对于物流装备领域的偏好在显著增加。

  据亿欧报道,2019年H1,物流装备领域的融资13笔,大部分聚焦在仓储内机器人应用企业中。此外,供应链的重视程度逐渐凸显,2019年上半年,供应链领域的企业获得融资7笔。

  物流领域进入新的整合期与洗牌期,行业逐渐定型,但细分领域的新入局者机会增多。

  比如,物流装备领域的多家企业获得A轮、Pre-A轮融资,地上铁、新石器等老玩家获得高额融资的同时,普拉托、科钛机器人等专注于更加细分领域的企业纷纷崛起,甚至A轮便拿到了亿元级别的融资。

  总的来说,新兴的物流装备企业逐渐得到重视,自身实力也逐渐显现,超亿元融资大规模出现在较为成熟的巨头企业中,也足以表明,资本对成熟企业的信任以及对新兴企业的“蜻蜓点水”。

  整合依然是2020年的主旋律

  2020年的开始,始料未及的新冠肺炎疫情,注定让资本方变得更加谨慎。北京思乐咨询公司CEO陈阳对《中国储运》杂志记者表示,疫情让本已经雪上添霜的中国经济再遭遇了一场严重的寒流,资本方必然更加谨慎,投资必然优质企业再挑几挑。但令人惊讶的是,疫情期间,获得融资的物流企业不再少数。截止本人发稿前,根据已经公开见报的融资事件,至少有3家企业获得融资。

  2月20日,零担物流平台壹米滴答宣布,公司已于近日完成了近10亿元D+轮融资,且融资金额已全部到账。截至目前,壹米滴答已经完成七轮融资,累计融资超40亿元。壹米滴答表示,疫情期间,融资资金将优先用于网络恢复、防疫、帮扶网点等核心工作的开展,确保伙伴健康,保障全网平稳渡过疫情期。

  3月2日,车载智能称重SaaS服务平台深圳汉德宣布已完成8000万元A轮融资,投资方为前海母基金、零一创投、峰瑞资本。本轮融资是汉德在2017年获得钟鼎资本、峰瑞资本联合领投后的新一轮融资,合计融资金额过亿元。新一轮融资资金将用于技术研发和团队建设。

  3月5日,深圳逗号互联科技有限公司已完成数千万元A轮融资,由联想创投、投控东海、中集产业基金以及深圳吉光等多家机构投资。该公司主要为第三方物流企业提供数字化转型服务,2018年通过国家高新技术企业认证,曾获得平安系、联想创投、盈峰投资等知名投资机构的天使及Pre-A轮融资。

  中信证券投行董事总经理童育坚对于2020年,他谈到了自己的几点观察。

  1.格战仍将持续,服务战硝烟弥漫:补贴只能带来一时的货量上涨。若服务质量跟不上,仍将失去客户。物流客户粘度低,优势企业主动挑起价格战,将逐渐淘汰弱小企业,并建立很高的竞争壁垒,避免新的对手进入质量竞争将可能成为主战场,服务质量和性价比是决胜关键。2.降成本是物流企业的长久目标:优势企业议价能力强,供应商资源丰富;规模经济效应使大企业的单位成本下降;优势企业采用物流科技,以自动化、智能化提高效率,降低人工成本。3.市场机会不断:物流行业市场规模不断扩大;细分领域成为市场新的增长点,专业化物流(医药物流、冷链物流、大件物流等)、科技物流(同城配、车货配)、航空铁路货运成为市场蓝海;控货是争取市场规模的关键点,跨界经营情况越来越多。4.竞争激烈,整合正在进行中:全国2018年物流业总收入10.1万亿元,没有企业收入占比超过1%;我国快递服务品牌集中度指数CR3为38%,而美国市场最大的三家快递运营商市场份额已高达90%;整合将一直是物流行业的主旋律;IT是并购中的主要工具。

  “其实物流行业的资本市场每年并没有一个特别的预测,他都是按照资本的内在逻辑在走,看清趋势,就能看清10年,”物流行业观察人士、北京秋海贸易有限公司董事长张凯乐对《中国储运》杂志记者如是说道。

  据知情人士透露给《中国储运》杂志记者的消息,京东物流将在2020年在香港寻求上市,大家可以多多关注。这些消息无非都给在这个2020年,给遭遇新冠肺炎疫情的中国物流行业,注入了强有力的信心动力。C


【编辑:editor】
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