近年来，物流金融业务发展迅速，这种以仓单（舱单）作为物权凭证的贷款方式成为中小物流企业融资的又一崭新途径。然而，随着业务模式的不断创新和业务范围的急剧扩张，其中的风险因素也日益显现，案件频发，业内哗然，一些物流企业甚至打算缩减业务甚至退出这一领域，我们不禁要问，仓单质押融资模式怎么了？还能发展下去吗？出质人、质权人、监管人三方该如何在目前的乱局中找到各自正确的方向？
本次话题，我们邀请三位嘉宾，他们根据自身所处的位置和立场，阐述自己的观点，共话物流金融的今天与明天。
《中国储运》：欢迎各位参与本期的话题。先请各位简要介绍一下各自公司目前仓单（舱单）质押监管业务的情况。
葛善根：我们美设公司作为一家民营货运代理企业，可以说资金的压力非常大。这么多年来，我们在融资中一共尝试过八种不同的方式，不动产抵押、第三方担保贷款、应收账款的剥离贷款、信用贷款、外汇质押贷款、舱单质押等等。
我们货运企业的应收帐款非常可观，货主一般是90天付款，甚至有的是是180天付款，我就以这些应收账款申请银行的保理贷款。我们也曾使用过舱单质押货款，但是手续相当麻烦，因此在融资方法上，我更倾向于财产抵押、联保和信用贷款。
姚忠胜：目前我们的规模在业内算是最大，合作物流机构也最多，每年流量在七八千亿元水平，已做了10几年。
朱殿吉：虽然我们目前这一块的业务还在起步阶段，但是对于质押监管这项业务，我们一直都很关注。去年，作为发起人之一，我参与建设的浙江企业信用联盟，很大一部分就是针对这一领域的规范和服务。
《中国储运》：您如何看待目前我国的动产质押业务？这个行业市场需求和环境是怎样的？近期频繁发生的仓单质押诈骗案，会不会影响到您开展业务的信心？
葛善根：虽然仓单质押贷款的手续非常繁复，但是它的优点就在于偿还期限较其他贷款方式更为宽松，因此，我认为这项融资业务还是会有一定的市场。
姚忠胜：平安银行做物流金融这么多年，资产质量优良，不良率一直都非常低。可是，说实在的，做动产质押从不出事也不可能，纵观最近国内的一些仓单质押的案件，这并不是一个好的现象。我认为问题还是出在监管公司这一块的运营管理欠缺规范。上海的钢贸案实际上是并不是动产质押业务的问题，因为问题不是出在规范和流程上，而是体现在对客户的把握和对资金的把握上。现在各个方面已经在着手解决这些问题。
朱殿吉：我认为，近年来，特别是在这一两年里，钢贸行业中钢材质押已经异常了，变味了，出现的以虚假仓单、重复质押，骗取银行贷款这些不法行为也是各方面异常最终导致的结果。这需要行业内进行反思，反过来，这也许对行业未来建立健康完善的市场环境是一个促进，一个反面的教材。
《中国储运》：您认为目前在这一领域，存在哪些问题制约着发展？
葛善根：对于融资企业来说手续相当麻烦，不光是做担保担保，只是第一个手续，还要出具相应的证明，要船公司证明这个货物在他的船上，什么时间托运，什么时间段在船上，什么时间到目的港，全部要有，如果船公司愿意帮你做到就很简单，可一般船公司并不愿意帮你去做，就很麻烦。你去贷款，要求爷爷告奶奶，如果有了舱单在手，还需要将近一个月才能办好，远洋的货物还好，近距离的货物就不来不及了。这也是我们不愿意用这种融资手段的原因。
姚忠胜：我认为，问题出现在几个方面，首先重复的抵质押的责任是在出质人本身，从银行的角度去审核和防范，还是主要依靠于资料的审核，合同、发票、运单、过关单这些来证明，并不是不能100%的规避。《物权法》里规定银行要做相关的抵押登记，但动产质押的登记是在各个地方的工商局，而各地执行的情况不一样，所以各个银行做另外的登记也比较麻烦，这一块到现在还没有规范，都是银行自发地做一些标记、标签或者划定一些区域。如果能有统一的第三方登记，是比较好的，可以规范，也可以推动动产质押业务的发展。
其次是监管，我们有巡库制度，根据客户、货物品类和贷款方式的不同，一月到一年不等，查看抵质押物的情况，再看物流公司履职是否尽职，是不是尽到监管的职责。也要看一下授信的主体。
第三是质物价值的波动，我们会通过一个跌价补偿保证金的机制。价格波动，就要补充货物和保证金来填平这一块，以保证抵质押物价值的稳定。
朱殿吉：我国2006年开展动产质押业务到目前为止因为重复质押、虚假仓单，骗取银行与金融服务企业大量资金，致使银行蒙受了巨大损失。我认为，导致此种恶劣业态形成的推手就是银行风险监管与动产征信系统空白，不法商家钻取法律空子缺失诚信的行为，将贷款资金不用于本业，从事股票、期货、房地产，甚至投放民间借贷市场，引起了许多危机诉讼案件，破坏了正常的金融秩序，损害了货主和质权人的合法权益，败坏了广大诚信经营企业的声誉。
《中国储运》：您认为作为企业应如何控制风险？
姚忠胜：平安银行在风险控制这一块，建立了一套自己的风险管理体系和核心的风险控制理念，包括对货物的控制、对交易主体有特点的审核，核心体现在业务的自偿性。自偿性就是通过对物流、资金流、信息流综合的控制，通过授信的结构化的安排，达到自己封闭循环这一笔授信的方案。
动产质押融资客户的审核和其他业务的侧重点不一样，授信方案上跟资金担保、资产抵押也是不一样的。对客户的选择，我们做动产质押最大的好处就是对客户的选择面非常宽。
我们有几百家的物流合作机构，可以说动产质押也给物流产业带来了一个新的利润增长点。我们在选择物流监管机构的时候，物流企业资产的轻重并不作为我们对于物流合作方的唯一的标准，也不一定是最重要的方面。我们最看重的是公司的专业性——服务能力，包括在这方面的投入，管理的体系，执行力，人力的配备等等。并不是说我们的物流合作方，资产越多，监管能力就越强。
朱殿吉：如何有效防范动产质押风险主要是建立动产征信系统让银行与金融服务机构有偿共享信息，让银行、金融服务、物流公司能够通过国家金融权威机构查询、验证、监测制造企业、商贸企业动产质押融资状态，从根源杜绝动产质押风险。在保证供应商和分销商的现金流改善的前提下，进一步松绑核心企业的流动资金约束，来提高整条供应链的稳定性和运行效率。
《中国储运》：请您展望一下，您理想的仓单质押业务应该是如何的？
葛善根：作为中小型的企业来说，进行联保融资和信用贷款也不容易贷到款，还应该有一个新方法，让企业的融资变得更加简便，更加灵活。
姚忠胜：这个行业，一开始有人在创新，然后有跟风的，之后就是恶性竞争，降低监管条件，降低保证金，动产质押现在的市场相对来说就比较乱。所以说未来的行业环境，首先企业要自律，要有一个规则，大家自觉地来遵守；其次，要有政府的监管，有一些规范更好一些；第三，需要第三方的服务，比如抵押登记，也会对这个行业有帮助。
朱殿吉：2012年12月19日，由浙江省工商局依托浙江省企业信用促进会而设立的“企业信用联盟”平台正式开通。加盟会员单位可凭信用联盟身份卡享受由该平台提供的任意优惠服务，包括融资、生产资料采购、中介服务及购物、出行等，这在全国是首创。“企业信用联盟”由服务提供商和惠及单位构成，其成员均由浙江省信用管理示范企业、工商企业信用监管等级AA级及以上企业和相关金融机构组成。目前，已有160多家企业申请成为信用联盟成员，并有首批40家企业审核通过。未来在中国的信贷体系中，信用非常值钱，这就是一个非常好的方向。C
