数字货币时代还有多远?
栏目主持/石山  2020年第07期第86页  2020-06-18

  若有所思:近期,我国法定数字货币研发的进展引起社会普遍关注。中国人民银行数字货币研究所相关负责人近日表示,目前数字人民币研发工作正在稳妥推进,先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试,以不断优化和完善功能。人民银行自2014年开始研究法定数字货币,人民银行数字货币研究所相关负责人介绍,目前数字人民币研发工作正在稳妥推进,数字人民币体系在坚持双层运营、流通中货币(M0)替代、可控匿名的前提下,基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,并遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则。

  多国计划推出数字货币

  目前,全球多国央行正在力推数字货币。2月21日,瑞典央行宣布在全球率先开始其央行数字货币电子克朗测试。该行此前称,央行的任务是促进安全和有效的支付系统,如果今后大多数家庭和公司不再使用现金作为支付手段,这项任务可能会更加困难,因此需要考虑在一个永恒的数字世界中应该扮演什么样的角色。

  4月6日,韩国央行宣布,在2020年12月底进行央行数字货币CBDC的设计、技术审查、业务流程分析和咨询等准备,如技术筹备充足,则将在明年1月至12月进行小范围试点测试。

  法国央行亦发布了CBDC实验应用方案征集令,宣布将在2020年7月10日前,选出最多10个方案进行下一步的试验。

  根据中金公司的汇总,目前已有包括法国、韩国等在内的多个国家已公布其央行数字货币测试计划或方案。

  稍早前的1月,IMF也明确将数字货币列为2020年首要任务之一,国际清算银行与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞典央行和瑞士央行共同成立央行小组,开展CBDC应用案例研发。今年2月,美联储主席宣布,正在研究央行数字货币,但尚未决定是否推出数字美元。

  虽然多国都在积极推出数字货币,但目前各国央行对数字货币的理解、使用目的和技术路线并不相同。例如,瑞典央行数字货币基于区块链构建,且其使用目的是作为现金补充,不支持“双离线”,但与我国数字货币一样均采用双层架构,而英国央行采用单层架构,该国数字货币的目的是实现竞争性支付系统。

  而中国版数字货币就是人民币电子版,我国央行将要推出的数字货币有国家信用背书,可以说是人民币的电子版本,因此,央行的数字货币是具有法偿性的。

  有国家背书,央行的数字货币币值会更加稳定。从使用场景上看,央行数字货币不计付利息,可用于小额、零售、高频的业务场景,相比于纸币没有任何差别。同时,使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定。

  所思一:有资深业内人士表示,基于人民币现金的支付、交易、反洗钱等,在现代社会管理难度越来越大,成本也越来越高。而发行数字货币,能够有效解决上述问题。同时,中国版数字货币不需要绑定任何银行账户,摆脱了传统银行账户体系的控制。

  此外,在网络信号不佳的情况下,网银和支付平台的支付功能常常会处于瘫痪状态,而DC/EP的双离线技术可保证在极端情况下,像用纸币一样,使用央行数字货币。例如,在没有网络的情况下,只要两个装有DC/EP数字钱包的手机碰一碰,就能实现转账或支付功能。

  多方参与构建数字货币

  什么是数字货币?央行数字货币研究所在一项专利中指出,数字货币钱包是一种全新的设计,既不同于基于账户的钱包、也不同于类似比特币这种的无价值支撑和发行机构管理的代币钱包,而是真正能够替代传统实物货币、完成支付和支撑其他金融和商业需求、面向数字货币应用的数字化实体钱包。

  当然对于消费者而言,支付宝、微信支付等移动支付的“零钱包”与对“数字货币”的使用感受可能并无差异,但背后的思路则完全不同。

  “移动支付方式本质上还只是一种支付工具,是一种对现有法定货币的信息化过程,还不能称作严格意义上的数字货币。”支付宝曾如此表示。

  除四大行,阿里巴巴、腾讯等也参与数字货币的研发测试。根据国家知识产权局数据库发现,数字货币相关的知识产权已有694篇。其中,“央行系”机构申请最多,共计84篇,支付宝申请了5篇。

  在数字货币正式发布前,参与数字货币研发、测试的央行系机构、四大行和阿里巴巴、腾讯所申请的专利,是认识数字货币最接近“真相”的方式。

  现有的支付解决方案、比特币等并不能被视为“数字货币”。央行数字货币研究所在专利说明中称,现有的数字货币技术方案存在一些问题,例如无法支持有数字货币发行机构发行的真正数字货币,没有系统交互和访问机制;以比特币为代币的私人准数字货币钱包,功能过于单一,存在安全不足,且只能在链上封闭运行,不能很好应用于现有金融服务和交易场景中。

  支付宝在专利中解释了数字货币的发行机制,数字货币通常是由央行发行或授权发行的,以密码学技术作为技术支撑,以代表具体金额的加密数字串为表现形式的法定货币。与传统的移动支付相比,数字货币本身就是法定货币,也可以不再需要与电子账户相关联,因此数字货币已不仅仅只是支付工具。

  支付宝称,基于数字货币现有的发行制度,通常遵循从中央银行到运营机构的双层投放体系;其中,运营机构通常是商业银行、第三方支付机构等拥有发行数字货币权利的机构。运营机构可以向中央银行申请数字货币的发行额度,并基于申请到的额度通过中央银行部署在运营机构的前置加密机来“发行”数字货币,然后再面向普通用户提供与数据货币相关的兑换服务,其发行额度通常取决于运营机构在中央银行缴纳的准备金额度。

  所思二:数字货币是否会引发通货膨胀问题?据经济日报报道,央行发行的数字货币从数字化货币替代流通中的纸钞和硬币入手。为了保证央行数字货币不超发,商业机构向央行全额、100%缴纳准备金。也就是说,发行时,人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。此外,考虑到前期数字货币仅限于试点,短期内不会大量发行和全面推广,货币流通速度也将保持正常水平。因此,数字货币不会引发通胀。

  数字货币的颠覆式影响

  数字货币跟纸币是一样都是央行发行的货币,可以说数字货币是就是流通中的货币,就是一点存款都没有。而支付宝和微信,主要是存款形式存在,也就是说一个是直接流通的,后者是先存再流通,以记账的方式存在的。所以就会产生一个结果,数字货币只能用于交易,而不会产生利息,至于怎么将数字货币存起来,那是以后技术对接时再逐渐完善。

  针对数字货币前景,有媒体指出,首先,数字货币会逐渐取代纸币,纸币由于种种原因,非常不利于管理,钱以纸币的形式只要出了银行,货币的去向就无法追踪了。但是数字货币就可以始终追踪,到底看谁把钱违规使用了。

  其次,货币供给收缩会更加精准,到底有多少钱再流通,一目了然,有利于货币政策调节,既可以监控货币总量,也可以监控货币流通速度,央行可以更加精准地投放货币,甚至达到去中介化,把握好钱的总量,就不会引发通货膨胀。

  第三,有利于社会信用的建立,数字货币跟人的信用融为一体,隐匿财产的老赖将无所遁形。而且当一切现金的流动,全都在掌控之中后,大额资金流动也就不再设限,有利于社会效率的提高。

  第四,对于现有商业环境将产生颠覆式的影响,央行的数字货币可能会对支付宝和微信造成较大的威胁。起码支付功能已经具备,未来会怎么样就不好说了,大家都得尽快适应。

  第五,数字货币加速人民币国际化。对于人民币国际化而言,数字货币意义重大。据了解,在人民币跨境支付系统(CIPS)上线之前,人民币跨境清结算高度依赖美国的SWIFT系统和CHIPS。但高度依赖SWIFT和CHIPS系统存在一定风险,及高收费、低效率等缺陷。而以区块链技术为基础的数字货币与金融具有天然的融合性,使用数字货币将会极大提高跨境结算的速度,其安全性也比传统跨境结算高得多。随着中国的国际影响力和海外资本的扩张,DC/EP将成为人民币国际化的重要推动力量。

  所思三:可以预见,数字货币一经使用必将产生重大影响。而对于近些年呼声不断的人民币国际化,有专家表示,人民币的国际化有三个重要条件,一是人民币在境外有一定的流通度,二是在国际贸易中以人民结算的交易要达到一定的比重,三是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具。目前,美元仍是全球范围内最主要的结算货币,即使中国率先推出数字货币,能否奠定自己在数字货币领域的领先地位和规则制定上的话语权,能否由此就使中国的数字货币成为全球的数字中心货币,还要取决于中国所运用的技术方案是否领先以及中国国际影响力是否全球领先。实际上,如果人民币不能成为国际中心货币,数字化的人民币样很难成为国际数字货币的中心货币。人民币国际化之路仍很漫长。(本刊综合)C


【编辑:editor】
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