仓单质押融资欺诈事件为何屡禁不止?

　　大宗电商供应链金融在最近几年快速发展，其对传统供应链金融的冲击不容忽视，尤其是对传统供应链金融运营模式的冲击非常巨大。同时，大宗电商供应链金融的发展，为供应链上资金实力不雄厚的企业和生产商、供应商，解决融资难的问题找到了新出路。

　　此前，多个事件对行业造成的严重负面影响在多年后仍未消散。例如，2014年青岛港铜融资事件涉及近160亿元金额，涉及多家银行，使银行体系针对此类融资方式信用大幅收缩。本次铝锭事件爆发在大宗商品价格波动之时，对整个市场的影响非常恶劣。

　　货物质押是供应链中常见的资金流转手段，贸易商通过货物质押获得现金流转以扩大贸易规模，资金提供方也可以从中获得一定的利息。货物质押期间，相应的货物不会被真正消费，这就形成隐性库存。在这期间，如果货方用同一批货向多方进行货物质押，非法获得更大规模的资金，就会造成重复质押或是多单质押。在这种情况下，资金提供方将有货财两空的风险。

　　质押物作为储存在仓库中的货物，由仓储公司保管，仓储公司又负责出具仓单，在利益诱惑下，不排除个别仓储公司或员工伪造仓单、重复开具仓单的可能。另外，仓储公司从成本考虑会随意降低监管标准或要求，开展业务过程中没有实现对标的物的真正监管或实际控制，同样存在风险管控不力的问题。无论是曾经的重复质押还是当下的多单质押，不排除有背后的存货人与仓储公司的恶意串通。

　　仓单融资爆雷后的思考

　　青岛港融资骗贷事件发生后，为规避在多个银行间的重复质押恶性案件的再次发生，当时借鉴了美国动产质押的经验。据了解，在美国动产质押都需要有登记，为了避免一个动产多次到不同银行质押，一个地区的银行组织起来，并成立动产登记部，企业业主的名单按照字母排序，后来随着由州运作，经济署专门做动产质押，起到了公示、排序的作用，而且各州联网，银行随时可以查到企业对动产的质押情况。2014年6月15日，我国的国家级行业协会联合支持的首家全国性物流金融业务全过程管理与增值服务平台正式上线。

　　据相关人士介绍，中国物流金融服务平台上线的首要功能，就是针对物流金融中出现的“重复质押”手段。但业内人士表示，这个平台对仓单重复质押有一定限制作用，但是对假单或是多单并没有太大制约性，假单和多单主要是靠骗贷，要靠第三方监管。事实证明，我国应该完善第三方监管的责任和义务以及加大相应的处罚力度。

　　大宗商品电商平台供应链金融的借鉴与启示

　　由于大宗商品电商平台供应链金融作为新融资方式，其在风险管理以及应对措施上是有别于传统方式的。大宗商品电商平台供应链金融运营中存在的风险进行控制和研究，已成为广泛关注的焦点，通过调查汇总，其中有几点值得借鉴。

　　事前风险控制。大宗商品电商平台对于供应链条上企业资质的判断，最终影响最后的授信额度。

　　众所周知，事前风险控制主要对象是信用风险，信用风险涉及到的是授信额度和贷款额度的控制。这个环节也非常需要在建立包括仓储企业在内的第三方物流企业信用评级机制的时候，要全面了解第三方企业的信息，避免舞弊的情况发生和降低信用违约风险。

　　为了在以后更好地吸收一些资质好的企业作为供应链链条上的关键企业和关键力量，那么设定判断企业是否是核心企业的一些标准是必不可少的。核心企业的选择标准首先就是资产优质，业务优质，这些企业不是为了更好地融资，而是为了更好地获得业务上的发展，然后带动其相关企业的发展。建立一系列的选择和判断标准，是建立供应链的关键，我们要求这些核心的企业必备这些资质和标准。

　　据了解，为在大宗仓储领域内树立起标杆，以仓储企业为代表的中储股份于2015年提出了打造“存货不会短少、单据真实有效、盈余货物返还、服务优质高效”的“中国放心库”的工程。2021年，中国放心库紧跟时代发展浪潮，适应数字化转型升级的新需求，中储《“中国放心库2.0”转型升级方案》因势而出。

　　与此同时，供应链中的合作企业，要选择份额高、实力雄厚、资金稳健、规模大以及管理规范的供应商、总代理商或者经销商，以降低信用违约风险的可能性。

　　建立自己的控制系统体。其一，大宗商品电商平台供应链金融更加注重对资质的考察、对链条上企业信用的管理。在这样的背景下，大宗商品供应链金融要建立自己的控制系统体系，进行数据的采集和分析，尽最大可能发现风险点，利用自己身的数据积累和大数据技术进行进一步精细化分析，从而采取精细化的措施。

　　加强和提高人员素质作为常态化管理的手段之一。供应链金融对业务人员的要求更高，因为其变换多样的运作模式和创新机制，业务人员也要随时地更新自己的业务知识，更要加强职业道德方面的培训。通过建立业务部门的培训机制，提高业务人员水平，可使得大宗商品电商平台能力得到供应链上下游企业客户的认可，同时进一步防控操作风险的发生。

　　供应链金融自身具有快速发展、经营模式多样、创新性强的特点，其监管制度上势必具有一定的不完善性和滞后性。因此，在大宗商品供应链金融大发展过程中，担保品、质押物的监控方面要加强贷款后的跟踪管理，对货物的流转、资金的流向进行统一的监控，对潜在风险及时做出反应并预留一定的预防措施。

　　风险管理是一个全方位的有序工程，需要在大宗商品供应链企业的经营范围内构建新的管理模式，最大程度地控制风险，在开展相应服务的同时，必须保证其对来自各种方面的风险进行全面的把控，以保证自身经营的安全及供应链条上各个企业的利益。C