物流业并购时代已经来临
文/余飞  2019年第01期第40页  2018-12-20

  对于常以社会“底层人”自居的物流人来说,在当前的经济新常态下,能够勉强挣一份生活费已属不易。然而,从整个物流行业来看,尽管坎坷前行,但行业的迭代升级已不可阻挡地到来了。此时,一些大的物流企业不断开疆拓土,进行兼并和收购,改变着物流行业小散乱差的现状。有人说这些市场并购只是一些个例,但是更敏锐的业内人士已经看出来,整个物流行业并购时代已经来临。

并购事件呈现逐年上升态势
  从见诸报端的并购大事件来看,2018年的并购大事有顺丰收购DHL、顺丰与美国夏辉成立新夏辉公司、万科物流并购太古冷链、满帮收购志鸿物流;2017年则有货车帮与运满满合并、苏宁物流收购天天快递、中远海运收购东方海外。并购一个接着一个,物流行业并购这两年一直没有停止过。
  根据私募通发布的一份数据显示,2016年1~11月,中国并购市场共完成交易2904起,披露金额的并购案例总计2256起,共涉及交易金额13392.16亿元,同比上升37.19%,平均并购金额为5.94亿元。其中物流企业并购案例41起,并购金额达519.56亿元。另一组数据则显示,2006年至2014年间,中国物流企业共发生收购并购664起。笔者虽然没有找到2017年的确切数字,但是从物流行业的相关协会那里得知,这两年物流行业的并购案例以及并购金额比往年只多不少。
  实际上,物流行业的并购热潮涌动与整个中国经济的发展形势密不可分。“有人说中国物流行业的现状是小散乱差,好像只有物流行业如此,实际上视野放大一点,中国的哪个行业不是小散乱差?”晟邦物流董事长王成表示,“很多人对物流行业存有偏见,甚至我们物流人也对自己的行业自嘲。市场经济的发展有自身的规律,物流行业的发展同样不会逃脱这种规律。改革开放的前40年是草莽时代,市场是会呈现集中度不高的现象的,但是现在的市场要求,行业集中度必须要提高起来。因此,现在国内市场(包括物流行业)的并购案例越来越多,也是这一规律的体现。”
  知名经济学家许小年对此也有经典阐述,在2018年的一次公开演讲中他表示,中国的各个行业都过于分散,行业重组势在必行。行业重组目的是使我们公司、我们国内企业的市场集中率能够提高。许小年举例说,汽车行业中国有70多家生产厂家,70多家整机生产厂家。美国只有3家,1家福特,1家通用,还有1家特斯拉。这意味着中国汽车生产厂家的规模效益远远低于美国,意味着中国汽车生产厂家能够投入到研发中去的资源远远低于美国。我们的企业太分散了,没有力量集中资源进行基础科学、基础技术的研发,导致中国的企业在基础技术方面现在和美欧日的差距依然是非常的显著。如果谁能抓住行业重组的历史机会,就有可能在下一轮的竞争中脱颖而出。
  
非物流界人士热衷物流并购
  很显然,通过并购来提高行业的集中度符合行业发展的规律,也符合国家转型升级的战略发展方向。早已看透这一点的人必然要抢先一步,占领先机。
  “现在菜鸟网络、京东物流、苏宁物流、安吉物流、日日顺等企业都持币待购,物流生态大战一触即发。”罗戈研究院院长、物流沙龙创始人潘永刚年初在接受采访时说道。
  除了菜鸟、京东这些本属物流行业的大企业之外,非物流出身的企业也开始大摇大摆地进入物流市场进行并购,而且这样的企业不在少数。
  2018年1月24日万科联合厚朴投资、高瓴资本、中银集团投资及普洛斯首席执行长梅志明所组成的财团顺利完成收购仓储营运商普洛斯(Global Logistic Properties,简称GLP)的交易。
  普洛斯,这家世界物流地产巨头被万科收购,一时间令无数物流人感到意外。本次收购案中,万科及若干其他财团成员为收购设立的联接基金的总出资额约24.54亿美元。普洛斯退市后,万科成为普洛斯的单一最大持有人。
  而除了入股普洛斯外,万科还与四家公司共同设立60亿元的物流地产基金,用于投资境内确定区域的拟建、在建及已建成的物流地产项目。很显然,物流市场已经成为了万科在房地产开发之外的重点业务。
  对于这种外来者搅局的现象,河南郑州轻工业学院经济与管理学院副院长仝新顺告诉记者,当一个企业发展遇到天花板时,就会寻找一个价值洼地,进行多元化发展,万科并购普洛斯就是这样。据一项调查数据显示,在物流行业的并购案中,40%的买方企业来自其他行业,主要目的是通过并购进入物流行业,在中国物流市场上分得一杯羹。可以看到,物流行业的形态发展已经到逐渐开始模糊化边界的阶段,因此物流人的危机感近年来与日剧增也不无道理。在记者采访物流行业人士的过程中,至少有5位行业大佬表示物流行业未来可能掌握在非物流人士的手中。
  即便不看这些大的并购案,小微并购案可能在中国的物流市场每天都在发生。2018年10月24日,申通快递发布公告称,其全资子公司申通快递有限公司拟以3866.85万元收购收购贵州、昆明的两大中转中心。同年6月6日消息,申通快递收购深圳、广州等转运中心资产。“而更多的不知名的物流第三方企业因为利润下降,生意不好做,转卖给同样不知名的物流第三方企业这样的案例会更多。”王成表示,不论大案例,还是小案例,都在表明这个行业正在向更高的集中度迈进。C

【编辑:editor】
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