建立诚信机制 化解融资难题
文/中国出口信用保险有限公司 陆栋
从文中我们看到一个点，对于进口商可能需要了解其信用的需求。我们中国出口信用保险公司（简称中信保）就是在这种需要下产生的为企业提供征信服务的政策性金融机构。其实中信保对企业的支持，是直接对跟你合作做生意的买家提供出口买方信贷，这往往是大型成套设备、大型工程承包，海外买家规模比较大，海外业主的资金实力比较雄厚，中信保直接可以对海外的业主进行出口买方信贷的守信。
什么叫商业信用的输出，我们说信用输出是两个，一个是我给你钱，一个是我给你信用。原来中国的产品是买方市场，人家预付款过来我再安排相关手续，没有资金和风险的要求。现在人家银行信用在削减，开不到信用证了，进口商账户上没有那么多钱怎么办？为了降低风险就需要做守信评估。就如同文中老徐遇到的问题，他可以拿我的保单做一个银行应收账款的融资。资金问题解决，订单拿到，供应链整合作用也发挥出来。
目前，我们对于企业间的合作往往是事前就介入对企业资信的调查，中信保的功能不是简单的事后的保险保障，而是有丰富的海外调查渠道。启动调查程序，一般快的话，1周内可以拿出资信报告，根据这个报告中信保可以提供一个授信额度。如果说这个额度超过500万美元，老徐可以放心地签单。如果说综合考虑A公司的授信只有50万，那就不建议签单，属于高风险运作。C
银行看重企业核心价值
文/花旗银行中国有限公司副行长 张之皓
对于银行来讲，常常谈到的是风险管理、成本控制。我想讲的是有些观念要改变，特别是对现代服务业，对现在的供应链公司，融资是非常重要的。
但是这个行业有一个特色就是轻资产，传统银行产业是比较看重重资产的，看得见摸得着，有厂房有设备放在那里，心里比较放心，同时做点抵押什么的。碰到轻资产心里没底，人若跑路什么都没了。但是这是银行管理观念的一个巨大的误区，或者是盲点。不能只看一些实物资产的价值，实物资产的价值用来融资，就是抵押的概念，有人比银行做得更加专业，一些抵押贷款的公司就是专门干这个的。
银行更看重的价值应该是什么呢？应该是企业的核心价值，是现金流价值。企业可以产生正现金流才是企业真正的价值。特别是像文中老徐所在的现代服务业和供应链公司等等，他最核心的价值就是现金流的价值，而且他有一个集合效应，自己的费用只有一亿，但是他的现金流可能有50亿、100亿，这对银行来说是核心价值。银行要了解什么是现金流价值，同时可以控制这个现金流。这就是金融技术的问题。当然只关注现金流还不够，还要有一定的创新。银行是一个古老的行业，做借贷已经有几百年的历史，我相信还可以再做几百年，这个需求还在，但是怎么做借贷、放钱，还要有创新，也可以通过应收账款或者是应付账款抵押来给，可以选择风险比较低，信用比较高的那一端来提供信用价值，然后由信用价值比较低的一端提供比较高的对价。通过这些创新的结合，来形成新的模式。所以一方面是银行要主动选择，另一方面只有选择还不够，还要转变观念，发展技术。C
供应链金融或许能解决融资问题
文/凯捷咨询中国区首席执行官 朱农飞
银行很容易对重资产的产业进行放贷，因为他们的信用与资产的存量都很容易进行评估。
现在有这样一个现象，从银行角度来讲，他们愿意给很多中小企业提供贷款。但是银行也碰到一个很大的问题，就是中小型企业规模小，过去的信用记录也不是那么完善，在放贷时如果说有很多中小企业，银行担心的一点就是放的贷能不能收回来。他们要监控风险的话，就要放大量的人去做，要花很多时间去了解，这样的话成本就会很高。
对中小型企业来说，他们却需要一定的资金进行接单，就像文中老徐的货代企业一样，固定资产少，在面临大的定单时又需要现金来周转。
在我看来，这里面是有一个供求关系的，双方都要做这个事情，但是为什么会成为一个问题呢？实际上是因为信息不对称。一方面银行希望了解中小型企业，但是我要了解那么多的中小型企业，这些信息要花成本去做这件事情。另一方面，对于中小型企业来说，也急需资金，但是又无法提供运作上那么完善的资信。
解决其中信息的症结，供应链公司具备有这样的特质，一方面他了解中小型企业，每年和企业都有贸易的往来，每年都帮助他们做物流，知晓货物走向，也知道货物位置在什么地方。所以可以把货主的信息交给银行进行贷款，文中老徐的货代企业也可以货物作为抵押进行贷款。
银行和供应链企业去合作，可能在制度上形成一个创新。这个想法，在三年前，随着这些年的改革和政府推动之后越来越清晰了。我不认为银行独立地可以处理小微企业的信贷问题，如果仅仅是银行的话，我们已经做了很多努力了，没有突破。但是会不会有一种新的模式，银行与某一个信用比较好的供应链公司进行合作，因为供应链企业两头连接着无数的中小型企业。对货物的走向以及其现金流都比较知晓，再加上中信保参与。我们预测这种新模式就是银行加上信用比较好的公司再加上中信保，能够建立一个比较好体制。
供应链金融能有效地解决中小企业的融资问题，不论是货代企业抑或是小的制造企业，这也是一个创新点。C
