在互联网企业咄咄逼人的压力下，各家银行都迫不及待的采取措施，不管是主动出击，还是被动应对。可是，一年的互联网金融探索之后，并没有“服众”的手段，仍然是一地鸡毛。占上市公司近一半利润的银行，碰上几乎全面亏损的互联网企业，居然缺少对阵的手段，不能不值得深思。
我认为，这个结果的关键在于，银行没有抓住这一轮互联网金融的关键机理。这一轮互联网金融，实质是银行业务的商业模式已经进化到需要“突变”的窗口，而不是宣称互联网企业体验更好的胜利。技术的进步，互联网基础设施的完善，使得传统的业务模式已经进化到了即将“突变”的临界点。银行没有抓住这个牛鼻子，不管怎么应对，结果都是错的。
一、互联网金融的关键机理：金融是“衍生需求”，技术进步推动金融“归位”，而互联网不仅仅是“渠道”。
金融不能解决客户的吃、穿、住等最终的生理问题，是“衍生需求”，不是客户的“最终需求”，商业交易“伴生”了金融业务。例如，买了一双鞋子，就产生了支付的需求。若没有买鞋子，就不需要支付了，没有交易也就没有付款了。随着移动互联技术的成熟，金融将逐渐归位，“融合”或“嵌入”到实际的商业业务流程中，而不会“突兀”的显现出来。可以说，银行业规则的变化，就是伴随着技术及基础设施的完善而不断变化的。
招商银行的前行长马蔚华说：“伴随着每一次信息技术的进步，银行的业务模式都有翻天覆地的变化”。例如，1812年，美国跟英国有了战争，打仗就需要钱，需要发行国债融资。可是第一次融资，只募集到了目标金额的40%，并且募集资金的费用昂贵，效率低下，成本高达40%，几乎难以承受。
第二次募资时，有个小银行家库克，利用当时的新兴技术“电报”，将国债面值降低(降低购买起点，让